八字详批私募提早卡位泡泡玛特,26家新消费股被私募集中调研
来源:@财联社APP微博
财联社6月13日讯(记者 吴雨其)一只高度不足三十厘(🏕)米的Labubu玩偶以108万元落槌,拍卖场上的惊呼尚未散去,资本市场的连锁反应已然爆发。
六月中旬的A股市场,“泡泡玛特概念股”骤然掀起涨停风暴,元隆雅图6日内四次(🥙)触及涨停板,新北洋连续两日封死涨停线,十余(✒)家相关企业股价集体异动。这场狂欢的源头指向港股上市的泡泡玛特——其股价(🔎)年内(🐷)涨幅达到198.83%,市值飙升至3500亿元(🍽),创(🏩)始人王宁凭借203亿美元身家跃居河南首富宝座。
资本市场的躁动背后,敏锐的私(➡)募基金早已完成战略卡位。同犇投资旗下产品“同犇22期”近半年收益率直逼(🗿)100%,复胜资产6只产品收益率集体跨越40%大关。当传统消费板块(✋)持续低迷之际,以潮玩经济、情绪消费、国货崛(😹)起为代表的新消费赛道,正成为私募资本斩获超额收益的核心战场。
“泡泡玛特”现象与私募布局
这场席卷资本市场的潮玩风暴并非孤立事件(🔸)。纵观2024以(⏩)来的新消费赛道,翻倍股乃至十倍股层出不穷。港股泡泡(🦓)玛特累计上涨1234.74%,老铺黄金上涨1329.33%,蜜雪集团涨103.44%,毛戈平涨147.46%;A股万辰集团涨420.50%,中宠股份涨166.45%。这些公司(🆘)的爆发共同勾勒出新消费生态的资本图谱,从盲盒潮玩到古法黄金,从宠物陪伴到国潮饮品,资本正以前所未有的热情拥抱消费变革。
私募机构无疑是此轮行情的先行者。截至今年五月底,同犇投资与复胜资产凭借对新消费的前瞻布局,强势占据头部(50亿以上)私募业绩榜前列。同犇投资掌舵人童驯管理的两只产品“同犇22期”、“同犇智慧1号”近半年收益高达99.53%、84.05%,分别霸榜第1、第2。值得注意的是,这两只产品收益在5月份大幅走高,分别取得11.15%、10.83%的月度收益,明显领先于其他头部私募产品。
八(➖)字详批此外,复胜资产旗下6只产品上榜,近半年收益均在40%以上,其中陈盛业管理的“复胜盛业二号”、陆航管理的“复胜正(🕵)能量二号”近半年收益分别为44.99%、44.32%,分别位居第3、第4、5月份收益表现同样继续走高。
八字详批核心逻辑在于对“情绪价值”的前瞻(🤗)把握。这一趋势在泡泡玛特产业链条中(📨)展现得淋漓(🥈)尽(💁)致。作为泡泡玛特(🕔)盲盒包装核心供应商的裕同科技,五月以来股价涨幅超过20%;服务商元隆雅图更是在概念股热潮中走出6日4板的强势行情;新(❇)北(🚌)洋2连板涨停。
“泡泡玛特的本质是情绪价值的工业化生产。”一位专注消费赛道的私募研究员分析道,“限量版Labubu激发收藏欲望,盲盒机(🦁)制创造多巴胺刺激,这套商业逻辑正(🚪)在向黄金饰品、国潮服饰等领域快速迁移。”资本市场的热烈反响印证了这套逻辑的(😩)可行性,也揭示了私募深度布局的内在动因。
私募调研图谱与新消费赛道
八字详批私募资本对新消费的关注早已超越单一企业层面,转向系统性赛道(🌭)扫描。私募排排网数据显示,今年五月,私募机构累计调研494家A股上市公司,其中325家当月实现股价上涨。尤为值得注意的是,筛选出的26家新消费相关被调研企业中,25家在5月股价上扬,7家涨幅突破30%大关。
情绪消费赛道成为私募关注(⛲)的焦点。复胜资产近几个月来连发三篇关于新消费观点文章。当中提到,公司今年的核心投资方向,是在经济企稳,内部细分差异化开始逐渐拉大的背景下,对于新型消费的两个维度进行深度挖掘:智能化提升和品质化提升。中国的人均GDP水平不断(🎫)上升(💭)。人均财富的积累使得对于“性价比”的理解,从过去的单纯关注“低价”(🍊)更多(🧒)转移到开始关注“品质”。
八字详批复胜资产认为,在这个过程中,消费者的习惯变迁开始无法简单地用(🍖)消费升级或者降级理解。可能从单位价格角度来说,有一个绝对水平的提升,但从同等品质商品(🐼)的角度来说,可能又会发现消费者变得更加务实和理性。
后(🤵)续消费行业还是会变化(👵)创新,消费者(🛏)们从过去讲究“性价比”,开始逐渐过渡到讲究“心价比”。商品不再是满足某些功能,还是要能通过品质提升提(🍮)供更好的情绪价值。展望未来,复胜资产认为消费升级之路才刚刚开始(😈),从时代的角度来(🍗)说(✊),人们从来不是追求更贵更高的花费,而永远是在寻求更美好更有品(🚔)质的生活。
复胜资产董事长陆航在一场专访中表示:全新的投资时代已经来临,总(👕)结下来就是新消费和新科技,过去半年,我们看到了很多像动画电影哪吒2这样的爆款产品,比如黄(🕢)金首饰新消费、LABUBU等等。如果仔细观察身边的情况,你会发现好餐馆长期在排队,消(🗾)费领域呈现极致分化,同样的事情也发生在资本市场。
八字详批投资逻辑方面,同犇投资认为,“新消费”公司范围较广,潮流玩具、IP运营、谷子经济、古法工艺点钻黄金饰品、智能驾驶汽车(🔎)都属于广义的新消费,呈现出蓬勃发展(🔢)的态势。产品价值由功能价值、情绪价值和资产价值构成,随着时代的变迁,年轻的消费(🤯)群体越来越注重情绪价值,能带来情绪价值又能(🔐)国际化的新消费赛道仍处于高速成长期,未来仍有较高成长空间。
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